Artikel 212nna Fw: De afdeling over beleggingsondernemingen en verwante entiteiten

Onder dit nummer begint de afdeling over het faillissement van een beleggingsonderneming en van een entiteit die valt onder de Europese richtlijn over herstel en afwikkeling van banken en beleggingsondernemingen. Die afdeling schrijft geen eigen stelsel uit, maar verklaart de regels over het faillissement van een bank van overeenkomstige toepassing, met een reeks uitzonderingen. Op welke ondernemingen dat ziet en welke artikelen daarbij afvallen, staat in de bepalingen van deze afdeling.

Waarom een eigen afdeling

Voor het faillissement van een bank kent de wet een uitgebreide afdeling met eigen regels over de bevoegde rechtbank, de rol van de toezichthouder, de bekendmaking en de rangorde van schuldeisers. Beleggingsondernemingen en de holdings en instellingen die met banken en beleggingsondernemingen samenhangen, roepen dezelfde vragen op. In plaats van al die regels opnieuw op te schrijven, verklaart de wet de bankafdeling van overeenkomstige toepassing, met een reeks uitzonderingen.

Hoe die verwijzing werkt

De artikelen die op dit opschrift volgen doen twee dingen. Zij bepalen op welke ondernemingen de bankregels van toepassing zijn, en zij benoemen welke artikelen daarbij juist niet gelden. Ook wijzen zij aan welke toezichthouder in de plaats treedt van de toezichthouder die in de bankregels wordt genoemd. Voor beleggingsondernemingen gebeurt dat in artikel 212oo Fw, voor holdings en financiële instellingen in artikel 212pp Fw.

Wat dit voor de lezer betekent

Wie wil weten wat er gebeurt als een beleggingsonderneming failliet gaat, moet dus twee keer kijken: eerst naar de regel in de afdeling over de bank, en daarna naar de uitzonderingen en aanpassingen in deze afdeling. Dat is omslachtig, maar het zorgt er wel voor dat gelijke situaties gelijk worden behandeld en dat er geen twee regelingen naast elkaar ontstaan die uit elkaar gaan lopen.

Een voorbeeld. Een klant van een beleggingsonderneming wil weten welke rechtbank bevoegd is en wie het faillissement kan aanvragen. Het antwoord staat in de bepalingen over het faillissement van een bank, maar alleen voor zover die in deze afdeling van overeenkomstige toepassing zijn verklaard en niet zijn uitgezonderd.

In de praktijk

• Belegger: ga eerst na met welk type onderneming je te maken hebt; daarvan hangt af welk stel regels geldt en welke toezichthouder betrokken is.
• Schuldeiser: reken er niet op dat alle regels voor banken hier onverkort gelden; de voorrang voor deposito's vervalt bij de eerste groep beleggingsondernemingen, en welke bijzondere rangordebepalingen verder wegvallen verschilt per categorie onderneming.

Voor de lezer is dit artikelnummer vooral een wegwijzer: het vertelt je dat je vanaf hier in een ander deel van de wet zit, waarin telkens via de regels over de bank moet worden gelezen wat er geldt.